国内越野绞车龙头天明科技改装市场空间仍大，竞争格局稳定-应急设备-聚鸿汽车用品

一说到关于国内越野绞车龙头天明科技改装市场空间仍大，竞争格局稳定或者和汽车绞盘机相关的话题，总是能引起大家关注，小编为你带来解。

1公司简介

11主营业务

杭州天明科技成立于2000年4月，总部位于浙江省杭州市，主要从事绞车、电动踏板等越野改装设备及改装配件的研发、生产、销售和服务。

公司主要业务中，绞车所占比重最大，占比超过65%，同时由于毛利率较高，贡献了公司总利润的大部分，其次是越野改装。小工具和模组、电动踏板和空气压缩机分别约占收入的10、8和8。

12股东结构

虽然公司股权结构比较复杂，但控制权非常清晰。

公司董事长张松先生为公司第一大股东，直接持有股份3,475股。张松先生还通过杭州川明控股有限公司、香港天明实业有限公司、杭州富阳盛明投资管理有限公司、杭州富阳宏明投资管理有限公司间接持有5528股份。妻子艾红兵也持有股份。夫妻俩共拥有公司股9434股，同时公司管理人员和关键技术人员也持有股份，有效绑定了公司利益。

2公司主要业务情况

公司产品主要包括绞盘、电动踏板、尾门铰链、空压机等。前三者属于汽车改装类，空压机不需要安装，主要作为汽车备件。

21汽车改装行业总体情况

成熟的汽车市场往往有成熟的汽车后消费市场和相应的售后市场。汽车改装件行业作为汽车后消费市场的一个子领域，已发展成为一个集中的行业。世界著名汽车改装件制造商主要集中在美国、欧洲和日本，包括美国Vaughn、美国LUND公司、美国TAP、澳大利亚ARB等。这些企业生产规模大、技术研发水平高、资本实力雄厚，作为汽车改装件领域的全领先者，有能力引领行业未来发展方向。

在汽车改装领域，欧美处于领先地位。

根据全三大汽车改装展之一的美国改装工业协会发布的《2021年SEMA市场报告》显示，2020年美国汽车后市场改装配件市场规模约为4789亿美元，预计将达到2021年美国汽车改装配件市场规模约4789亿美元。）。在美国市场的CUV、SUV、PICKUP这三款车型中，与这三款车型相关的改装配件市场份额排名第57位，相关市场规模约为273亿美元。

相比之下，我国汽车改装行业发展起步较晚，市场规模还比较小，同时一些相关政策也相继出台，但总体不健康。

据千寻咨询统计，2021年中国汽车改装行业市场规模约为703亿元，与美国等发达国家仍有较大差距，但相比2016年的460亿元，年均增速已经达到88了。这比汽车行业的整体增长速度还要快。

车主就本公司产品必须满足的/备案要求如下

22公司绞车业务通过前装市场快速发展。

根据汽车出厂时间，分为前装市场和后装市场。出厂前在汽车厂安装整车内饰件称为前装，出厂后在修理厂或改装店安装整车内饰件称为前装。

一般来说，前装市场要求较高，因为需要主机厂的认证，验证周期较长，门槛较高，而后装市场，消费者选择直接购买。所以要求相对较低，但竞争同样激烈。

从目前公司业务的利润结构来看，主要来源是“国内前装”和“海外后装”，基本分为两类。从历史来看，国内预装市场一直是公司近年来销售增长的主要驱动力。

221公司绞车经营状况

绞车产品的主要用途是用于牵引自救或越野道路上救援其他车辆的汽车，其面临的终端需求主要来自民用越野车、军用车辆等。

高性能车载电动绞盘是公司的主打产品，占销售额近70%，毛利润约75%。

此外，我们的绞车产品的单位成本和毛利率一直在增加，原因如下

首先，我们的绞车产品本身具有较高的市场知名度和产品竞争力，我们对这些产品的谈判能力比较强。

其次，由于电动绞车无线遥控等高附加值部件的应用和推广以及市场对高输出绞车需求的增加，产品价值有所提升。

第三，随着公司预装市场份额的增加，由于还款信贷周期长等因素，其价格相对较高。

222在预装市场显着增长，团结了主要客户。

公司国内前装市场收入近年来快速增长，主要依赖长城汽车和东风汽车的定点供货。长城汽车主要应用车型为坦克300和长城炮。东风汽车的主要应用车型是第三代防护型“勇士”军车。

对于长城汽车来说，长城炮于2019年下半年上市，2019年下半年至2022年1月至6月累计销量分别为183万辆、1149万辆、1279万辆、711万辆，WallTank300于2020年推出，预计年底上市，此后月销量稳步增长，预计2021年全年销量达到846万台，2022年1月至7月销量预计将达到588万台。销售增长良好。两款车销量的快速增长帮助公司绞车业务收入快速增长。

由于东风“猛士”军车与国防装备相关，目前尚无明确的公开销售数据。不过，根据公司手册，东风汽车将公司绞盘产品作为军用车辆的必备装备，而长城汽车相关车型一般根据终端客户要求选择绞盘产品。

绞盘是一种先进的越野改装设备，全车安装绞盘，成为硬派越野车型的流行趋势，未来发展空间很大。

根据公司公告，除上述两大客户外，公司目前参与大型发动机厂项目35个，其中18个项目处于获得指定通报阶段，共计5143个。是否为公司主营业务收入或者很可能转化为公司主营业务收入。

目前，该公司已获得上汽集团、中国重汽、北汽集团等主机厂的新项目指定，并计划将绞车集成到车辆预装环节。与长城汽车的合同计划在市场上启动，新车技术指定项目包括新车型配套产品的研发，东风汽车目前有5个指定项目。

目前，该公司已与主机厂客户长城汽车、东风汽车等合作，明确了未来5年6个指定项目的规划规模。预计这六个指定项目的总产量将在未来五年内实现。预计将达到约425亿元。

223绞车前置设备国内市场广阔。

由于绞车等产品主要适用于皮卡和硬派越野SUV，因此公司产品下游市场的首要出发点就是这两款车型的生产和销售。

目前，该细分市场仍处于起步阶段。

首先，乘用皮卡市场刚刚放开，舒适性配置的普及率还较低，未能满足大多数消费者的需求。因此，上海汽车、中国重汽、一汽解放目前都在预装越野改装件，开拓新的汽车消费细分市场，满足下游消费者对时尚、剪裁的需求，从而提高车辆的越野性能。安全性，并启动了提高舒适度的计划。对汽车产品的边缘化和个性化的追求将继续推动皮卡和硬派越野车的生产和销售。

相比之下，2020年韩国国产越野车零售量为84万辆，进口越野车销量为94万辆，两者总销量为178万辆，渗透率整个乘用车市场仅09年，相比目前的情况，美国越野车市场规模近100万辆，狭窄越野车市场的渗透率约为7。即使考虑到两国不同的国情，我国越野车市场仍然有很大的发展空间。

其次，国内硬派越野车配备前绞盘等配置的还比较少，此前大多数消费者在购车后都会选择直接安装。工作过程会产生相对较高的成本。

根据公司公告，公司支持的主机厂客户绞盘产品整体选型率约为1,342台，以2021年皮卡及大中型SUV市场总销量13379万辆为基础，总市场空间约为1796万台，公司2021年实际销量约为264万台，但超过15万台的差异可以看作是坦克300以外的车辆，需要后期进行改装。由于其他整车厂正在考虑将前绞盘配置应用到各种车型上，即使仅作为选装配置提供，韩国前绞盘市场仍然具有巨大的增长潜力。

全国皮卡和中大型SUV销量按5%增速估算。预计渗透率每年都会小幅提升，单价在维持一定时期的价格惯性后有望保持稳定。又假设国内整个皮卡及大、中型SUV市场均能触及公司现有客户，基于前端设备选件渗透率，国内绞车整体市场规模计算如下

224国内企业在后市场突破困难。

汽车绞盘售后市场已经相对成熟，由于竞争充分，目前美国Vaughn公司、美国TAP公司、美国LUND公司、澳大利亚ARB公司等国外公司占据了主要份额。由于售后市场主要由消费者直接购买，且普遍考虑大厂进口产品，整体竞争环境已成为红海。

据QYResearch研究数据显示，2020年国内电动绞盘市场总规模约为9688万美元（约63亿元人民币）。2020年安装市场规模约为53亿元，其中公司份额约为14元。

23海外后市场以整车厂为主，格局稳定。

目前，全电动绞盘市场已进入期，中国以外地区没有明显的增长动力，市场总规模约为9亿美元。

该公司的绞车产品在海外也有份额，但其模式主要是为美国TAP等公司提供OEM生产。TAP近年来也一直是该公司最大的客户。

由于绞车海外市场整体规模相对稳定，公司海外收入近年来基本保持稳定，没有出现明显波动。在国内销售增长的同时，海外业务销售占比持续下降。

总体而言，就绞车而言，海外市场的企业并不具备明显的竞争优势，尤其是在前装市场，几乎不可能在竞争中找到突破口，在依赖的过程中对于TAP等代工生产的公司来说，售后市场份额有限，通过绞车业务的海外销售预计总体保持稳定，预计可以持续运营，但增长潜力预计不足。

24公司其他主要业务情况

241电动踏板

电动踏板主要应用于越野车、SUV、皮卡、商用车等底盘较高的车辆上，为用户上下车提供便捷的服务。当车门打开时，电动踏板启动。当收到信号时自动伸出，踏板到达极限位置时停止，关门时电子脚踏板自动缩回，脚踏板缩回到车底。